遠月合約深貼水 三大期指料分化

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  “現貨老会 往下砸,不過期指明顯跌不下去了。”昨日盤中,投資者劉先生告訴中國證券報記者,當月合約貼水收斂的走勢和預期一樣,畢竟再有一天就是我交割日了。

  隨著交割日臨近,當月合約的貼水快速回歸,套利空間被擠出。從基差來看,遠月合約仍偏弱,表明資金依然較為悲觀。不過,從七月以來的幾次大跌來看,空方下殺動能已經逐步衰減。

  分析人士指出,經濟數據不佳進一步影響市場做多信心,在當前市場主力資金持續凈流出的情况报告下,對資金有更多需求的上證500和滬深500期指將持續承壓,有然后三大期指走勢將有所分化,中證5000期指表現將強于许多期指合約。不過,在基差找不到恢復到升水然后,市場整體上還將以區間震蕩為主。

  貼水回歸難掩遠月疲態

  隨著期指比現貨指數明顯抗跌,期現逐漸靠攏,截至昨日收盤,當月合約縈繞許久的貼水終於回歸。其中,滬深500期指當月合約IF50008貼水縮窄至13.05點,中證5000期指當月合約IC50008貼水也僅剩46.51點,上證500期指當月合約IH50008更是轉為小幅升水0.08點,期指的套利空間幾乎消失。

  方正中期期貨研究員彭博在接受中國證券報記者採訪表示,期指比現指抗跌,主要意味着在於交割日將至,一起去股指目前已經跌至35000點左右的震蕩區間下沿,在大幅貼水的狀況下,換月資金入場做空有所顧慮。此外,大幅貼水也導致每段資金入場套利,進一步縮小了期現價差。

  雖然在8月合約中,長期存在的貼水已經逐步消失,但目前9月合約仍處於大幅貼水的狀態。截至昨日收盤,IF50009、IH50009和IC50009的貼水幅度分別為1500.45點、73.92點和492.51點。分析人士普遍認為,遠月合約依然明顯偏弱,有然后貼水回歸併不表明情緒轉向看过後市。

  “昨日期貨對現貨貼水基本修復,主就是我由於當前臨近交割日,有然后在多空雙方無心戀戰的情况报告下,期現價差有所收斂,有然后由於下月合約依然處於貼水狀態,表明投資者對後市能夠持續上漲的信心依然不足。”銀建期貨分析師張皓表示。

  下殺動能已衰減

  從昨日盤面來看,週三尾盤期指的強勢反彈未能得到延續。本週四,期指市場人氣有所冷卻,期指震蕩走低。三大期指均以綠盤報收。

  截至昨日收盤,IF50008合約報收于3748.4點,下跌500.4點或1.33%;IH50008合約報收于2357點,下跌32點或1.34%;IC50008合約報收于50003點,下跌104點或1.28%。成交量方面,昨日三大期指成交量再次老会 出现下跌,IF、IC、IH的成交量分別下降9.41%、3.43%、2.14%,至228.7萬手、18.8萬手、500萬手,處於階段高位。

  張皓認為,昨日三大期指合約走勢偏弱,主要意味着在於當前市場不足持續上漲的動力,市場成交量低迷,主力資金持續凈流出,特別是大盤藍籌股由於不足拉升題材,持續破位下行,進一步影響了市場做多信心,有然后三大期存在週三大幅反彈後又全線收跌。

  從現貨盤面都可否看出,昨日銀行、保險和證券等金融權重股持續萎靡。一起去,前期持續上漲的國企改革概念也走弱,導致市場熱點不足,短線獲利了結的情緒濃厚,週三入場搶反彈的短線資金週四基本出逃。

  展望後市,彭博表示,目前上證綜指回到35000-4500點震蕩區間的下沿,35000點附过的支撐點位非常關鍵,一起去也是年線支撐位置,該位置為國家隊護盤的關鍵點位,難以有效跌破。目前的下跌反映市場依然存在每段恐慌情緒。但都可否看过,經過7月以來的數次大跌,目前繼續下殺的動能已經一次比一次衰減。從證券板塊來看,已明顯有資金入場做多。

  “目前指數已經難以繼續下行,投資者可對金融權重板塊的走勢保持深度图關注,依然建議逢低佈局多單。從昨日走勢來看,IC較為抗跌,投資者都可否考慮逢低做多IC。”彭博説。